October 28, 2024

Investing Under Global Turmoil

Market Commentary

0 comments

The exchange rate of the rupiah against the US dollar weakened to 15,635 from below 15,100 at the end of September. In response to selling pressure on the rupiah, Bank Indonesia intervened in the spot market and domestic non-deliverable forwards market.

Recent weakening of the rupiah marks the largest decline since October 7, 2024, when Bank Indonesia also intervened to support the currency. Since early October 2024, the rupiah’s exchange rate against the US dollar has depreciated by 2.33%.

We believe aside from the surging geopolitical tension which drove the oil price higher, expectations of a more moderate rate cut by the BI contributes significant role as well.

On Monday October 21st, Kansas City Federal Reserve Bank President Jeffrey Schmid stated that he favors a slower pace of rate cuts, given the uncertainty about the extent to which the Fed needs to reduce rates. However, according to the CME FedWatch Tool, the market expectations of a 50-basis-point rate cut by the Fed on November FOMC meeting remains high at 95.1%.

Another variable that helps depreciate the Rupiah in our view is the outflows of foreign investors. This was reflected in Indonesian government bonds, with the yield on 10-year SBN rose above 6.8% on October 23rd. It is worth noting, however, that this weakening is also observed in other emerging markets. The exchange rates of the Malaysian ringgit and the Philippine peso also depreciated.

Considering the risk elaborated above, we believe it's worth considerting to go long on ENRG, TPMA, ITMG, MEDC and other energy-related as welll as dollar earner stocks with the following reasons: 1)Protection Against Rupiah Depreciation: When the rupiah weakens, companies that generate revenue in US dollars benefit because their earnings convert back to rupiah at a higher rate; 2)higher Oil Prices Boosting Energy Stocks: If oil prices surge, energy companies often see increased revenue from higher sales prices, particularly if they are involved in oil production, refining, or exports. Given that oil is traded in US dollars, a price surge could directly benefit these companies' bottom lines, especially those in exporting or global energy services.

Comments

Disclaimer

PT Sucor Sekuritas (“Kami”) merupakan perusahaan efek yang telah mendapat izin untuk beroperasi sebagai perantara pedagang efek dan penjamin emisi efek dan telah mendapatkan izin dari Otoritas Jasa Keuangan.

Kami menyarankan Anda untuk menggunakan data hanya sebagai informasi dan membuat keputusan investasi berdasarkan penilaian pribadi mereka. Diskusi mengenai investasi atau rekomendasi mungkin tidak sesuai untuk semua investor. Pandangan pasar yang dinyatakan di situs ini tidak dapat dianggap sebagai jaminan, baik secara eksplisit maupun implisit. Kami tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau kecukupan informasi, dan tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau hasil yang mungkin timbul dari penggunaan informasi tersebut. Terutama, kami tidak memiliki kewajiban keuangan terhadap Anda terkait penggunaan informasi di situs ini.

Kami, termasuk manajemen dan karyawan Sucor Sekuritas, tidak bertanggung jawab atas ketelitian, keabsahan, dan kebenaran rekomendasi, informasi lain, atau riset. Meskipun kami berusaha untuk menyelidiki informasi secara cermat, kami tidak dapat menjamin keakuratannya. Informasi di situs ini dikumpulkan dari sumber-sumber terpercaya, namun kami tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau ketidakakuratan di dalamnya. Prediksi didasarkan pada arah pasar saham atau saham tertentu dan dapat terbukti tidak akurat. Anda disarankan untuk memeriksa keakuratan data dari berbagai sumber.

Segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasinya sepenuhnya merupakan tanggung jawab Anda dan Kami termasuk manajemen dan karyawan Sucor Sekuritas tidak bertanggung jawab atas keputusan tersebut.

Kami tidak mewakili atau mengesahkan keakuratan atau keandalan informasi, percakapan, atau isi di dalamnya, distribusi melalui layanan lain yang ada di situs ini, atau kualitas produk, informasi, atau materi lainnya yang diperoleh melalui informasi tersebut. Semua ulasan dari analis di situs ini hanya bertujuan sebagai informasi.

Kami telah mendapat izin dari Bursa Efek Indonesia untuk menggunakan data mereka, dengan batasan penggunaan untuk keperluan internal/privasi, penyaluran selanjutnya, publikasi, atau reproduksi dalam bentuk apa pun bagi pihak lain dilarang. Situs web ini merupakan sepenuhnya milik Kami dan Kami berhak untuk memodifikasi dan/atau mengubah situs ini.

Anda setuju bahwa Sucor Sekuritas tidak bertanggung jawab atas kerusakan atau konsekuensi tertentu yang muncul dari akses atau penggunaan situs ini. Anda diperbolehkan menyalin, mencetak, atau mengunduh informasi dari situs ini untuk keperluan pribadi dan non-komersial, namun tidak ada hak yang dapat dipindahkan kepada pengguna. Jika Anda tidak setuju dengan salah satu kondisi di atas, kami sarankan untuk meninggalkan situs ini.

Kebijakan Kerahasiaan

PT Sucor Sekuritas (“Kami”) berkomitmen untuk menjaga kerahasiaan atas informasi Anda dan tunduk kepada hukum yang berlaku di Republik Indonesia. Kebijakan ini kami buat untuk selalu menjaga kerahasiaan seluruh informasi Anda.

Selama Anda menggunakan platform yang Kami miliki, maka Anda telah memberikan persetujuan kepada Kami untuk mengumpulkan, menggunakan informasi Anda sesuai dengan syarat dan ketentuan yang telah disepakati antara Anda dan Kami. Kami juga berhak untuk menggunakan, mengungkap, mengalihkan, menyimpan informasi Anda apabila diisyaratkan berdasarkan (i) ketentuan hukum yang berlaku, (ii) perintah pengadilan, (iii) perintah dari pihak yang berwenang dan atas penggunaan Platform ini, Anda telah tunduk kepada segala ketentuan yang tertera dalam Kebijakan ini termasuk pembaharuannya dari waktu ke waktu.

Kami akan memperlakukan dan menjaga informasi Anda sebagai data rahasia, dengan membatasi penggunaan dan penyimpanan data semata-mata untuk memberikan layanan dan memfasilitasi nasabah dalam menggunakan platform Kami.

Kami akan memperlakukan dan menjaga informasi Anda sebagai data rahasia, dengan membatasi penggunaan dan penyimpanan data semata-mata untuk memberikan layanan dan memfasilitasi nasabah dalam menggunakan platform Kami.

Upaya untuk dapat melindungi, mengelola, dan memproses informasi Anda, Kami akan melakukan pengkajian Kebijakan Kami secara berkala. Kami dapat memperbaharui Kebijakan ini untuk memastikan bahwa Kebijakan ini senantiasa konsisten dengan segala perubahan termasuk perubahan hukum yang berlaku.

Contact Us

We are happy to answer any questions you may have

Address

Sahid Sudirman Center
Jalan Jend. Sudirman Kav.86, Lantai 12
Karet Tengsin, RT.10/RW.11
Daerah Khusus Ibukota Jakarta
10220

Phone

(+6221) 8067 3000

Fax

(+6221) 2788 9288